Center for Pensionsret > Pensionsretligt Leksikon > Underwriting

Underwriting

Almindelig anvendt betegnelse inden for den finansielle sektor for den proces, hvorved en finansiel virksomhed vurderer risikoen ved at indgå i et engagement. Begrebet bruges inden for almindelig bankvirksomhed i corporate finance og på forsikringsområdet. I forsikring benyttes det om den vurdering af risikoeksponeringen, der foretages om den enkelte kunde.

Ved indgåelse af en aftale om Firmapension skal der f.eks. ske en underwriting vedrørende den kreds af medarbejdere, der skal være omfattet af dækningen: Hvilken personalepolitik følges der? Hvilke arbejdsforhold fungerer medarbejderne under? Hvor mange medarbejdere er der? Hvilke skadesbegrænsende foranstaltninger har virksomheden gennemført? En tilsvarende underwriting finder i princippet sted, når et Arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsselskab (s.d.) indgår aftale med overenskomstparterne om at tilvejebringe den pensionsordning, der følger af en kollektiv overenskomst. I disse tilfælde præges risikovurderingen dog i sagens natur af, at kredsen af sikrede er givet i og med den indgåede overenskomst. På firmapensionsområdet, der præges af en stærk konkurrence mellem de enkelte pensionsinstitutter, vil selve underwritingprocessen rumme en reel forretningsmæssig risikoafvejning, der reflekteres i, om en indgået pensionsaftale vil vise sig profitabel for pensionsinstituttet. Blandt de forhold, der i den forbindelse "handles på" kan nævnes dækningsstørrelser, krav til afgivelse af helbredsoplysninger, prisen for særlige risikoprodukter, anvendelse af bonus og omkostninger ved overførelse af eksisterende ordninger.